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Tutorial: Annualisierte Rendite (Annualized Rate of Return) in Excel berechnen

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Hier ist ein ausführliches Tutorial, wie du die annualisierte Rendite (auch bekannt als CAGR – Compound Annual Growth Rate) in Excel berechnest.

Die annualisierte Rendite ist eine der wichtigsten Kennzahlen im Finanzwesen. Sie gibt an, wie hoch die durchschnittliche jährliche Rendite eines Investments über einen bestimmten Zeitraum war, wobei der Zinseszinseffekt berücksichtigt wird.

In diesem Tutorial lernst du zwei Wege kennen: die manuelle mathematische Formel und die praktische Excel-Funktion.

1. Die mathematische Formel

Bevor wir zu Excel kommen, schauen wir uns die Logik dahinter an:

Formel: ((Endwert / Startwert) ^ (1 / Anzahl der Jahre)) - 1

  • Endwert: Der aktuelle Wert des Investments.
  • Startwert: Der ursprünglich investierte Betrag.
  • Anzahl der Jahre: Der Zeitraum der Investition in Jahren.

2. Umsetzung in Excel (Manuelle Formel)

Angenommen, du hast folgende Daten in deinem Excel-Sheet:

  • Zelle B1: Startwert (z.B. 10.000 €)
  • Zelle B2: Endwert (z.B. 15.000 €)
  • Zelle B3: Laufzeit in Jahren (z.B. 5 Jahre)

Schritt-für-Schritt-Anleitung:

  1. Klicke in eine leere Zelle (z.B. B4).
  2. Gib folgende Formel ein:
    =((B2/B1)^(1/B3))-1
  3. Drücke Enter.
  4. Formatiere das Ergebnis als Prozent (Rechtsklick auf die Zelle -> Zellen formatieren -> Prozent).

Ergebnis im Beispiel: ((15000/10000)^(1/5))-1 ergibt ca. 8,45 % pro Jahr.

3. Der Profi-Weg: Die RRI-Funktion

Excel bietet eine eingebaute Funktion, die genau diese Berechnung übernimmt. Sie heißt RRI.

Syntax: =RRI(Zeitraum; Startwert; Endwert)

Schritt-für-Schritt-Anleitung:

  1. Wähle eine Zelle aus.
  2. Gib die Funktion ein:
    =RRI(B3; B1; B2)

    (Wobei B3 die Jahre, B1 der Startwert und B2 der Endwert ist).

  3. Bestätige mit Enter.

Der Vorteil der RRI-Funktion ist, dass sie kürzer und weniger anfällig für Klammerfehler ist.

4. Sonderfall: Zeitraum in Tagen berechnen

Oft hält man ein Investment nicht exakt 3 oder 5 Jahre, sondern beispielsweise 450 Tage. In diesem Fall musst du die Formel leicht anpassen.

Formel für Tage: =((Endwert / Startwert) ^ (365 / Anzahl der Tage)) - 1

In Excel: Wenn in B3 die Anzahl der Tage steht:

=((B2/B1)^(365/B3))-1

5. Zusammenfassung & Tipps

  • Formatierung: Achte immer darauf, das Ergebnisfeld als Prozent zu formatieren, da Excel sonst nur Dezimalzahlen (z.B. 0,0845) anzeigt.
  • Negatives Vorzeichen: Wenn dein Endwert niedriger ist als der Startwert, zeigt Excel korrekt eine negative Rendite (Verlust) an.
  • Zeitraum: Die annualisierte Rendite macht meist nur Sinn bei Zeiträumen von mehr als einem Jahr. Bei sehr kurzen Zeiträumen (z.B. 1 Monat) kann die Hochrechnung auf ein ganzes Jahr irreführend sein.

Tipp: Nutze die RRI-Funktion, wenn du schnell und sicher zum Ergebnis kommen willst. Nutze die manuelle Formel, wenn du volle Flexibilität bei der Berechnung der Tage benötigst.

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